Investing.com – Knorr-Bremse hisseleri Perşembe günü %1,6 yükseldi. JPMorgan, Alman fren üreticisini ikinci çeyrek sonuçları öncesinde pozitif katalizör izlemeye aldı. Banka, ilk önizlemesinde öngördüğünden daha olumlu bir risk-getiri dengesi olduğunu belirtti.
JPMorgan analisti Akash Gupta açıklamalarda bulundu. Bankanın şimdi satışlarda ikinci çeyrek öncesi konsensüsün %3 üzerinde olduğunu söyledi. Düzeltilmiş FAVÖK’te ise %4 üzerinde bulunduklarını ekledi. İlk önizlemeden sonra açıklanan güçlü Kuzey Amerika kamyon siparişleri önemli. Bunlar Knorr-Bremse’nin ticari araç sipariş girişlerinde yukarı yönlü etki yaratabilir. Banka, ilk yarı düzeltilmiş FAVÖK marjını %13,9 olarak öngörüyor. Tam yıl düzeltilmiş FAVÖK marjı rehberinin yaklaşık %14’e yükseltilme potansiyeli görüyor.
Katalizör izleme çağrısı büyük ölçüde Kuzey Amerika kamyon siparişlerindeki toparlanmaya dayanıyor. ACT Research’ün 6 Temmuz’da yayınladığı veriler önemli. Haziran ayında ön Sınıf 8 net siparişleri 31.400 adet oldu. Bu, Mayıs ayına göre %18 artış gösterdi. Bir yıl öncesine göre ise %231 yükseldi. Sınıf 5-8 siparişleri yıllık bazda %138 artarak 52.100 adede ulaştı.
JPMorgan açıklamalarda bulundu. İkinci çeyrek genelinde sektör çapında Sınıf 8 siparişlerinin yıllık bazda %169 arttığını belirtti. Bu toparlanmanın yeni EPA emisyon standartları öncesi ön alımlara bağlı olduğunu söyledi. Kuzey Amerika, Knorr-Bremse’nin ticari araç sistemleri işi için en karlı bölge. Analistler, sipariş gücünün yılın ikinci yarısında marj toparlanması için iyi bir işaret olduğunu ifade etti.
Çeyreğin kendisi için banka tahminlerde bulundu. 2,20 milyar euro sipariş öngörüyor. Gelir tahmini 2,15 milyar euro olup yıllık bazda %7 artış gösteriyor. Bu, konsensüsün %3 üzerinde. Düzeltilmiş FAVÖK tahmini 305 milyon euro. Yıllık bazda %16 artış ve konsensüsün %4 üzerinde. Bunu 110 baz puanlık marj genişlemesi destekliyor.
Sonuçlarla birlikte Knorr-Bremse yeni orta vadeli hedefleri açıklayacak. JPMorgan açıklamalarda bulundu. Şirketin önceki demiryolu marj hedefini zaten aştığını söyledi. Bu hedef %16’nın üzerindeydi. Ticari araç marj hedefi ise %13,5’in üzerinde kalıyor. Bu hedefe henüz ulaşılamadı. Bunun kısmen ABD pazarındaki zayıflıktan kaynaklandığını belirtti.
Analistler beklentilerini açıkladı. Yönetimin %13,5’lik ticari araç sistemleri hedefini yineleyeceğini düşünüyorlar. Yeni demiryolu hedefinin %19’un üzerinde belirleneceğini öngörüyorlar. Kullanılan sermaye getirisi hedefinin de yükseltileceğini tahmin ediyorlar. Önceki hedef %20’nin üzerindeydi. Şu notu düştüler: “Potansiyel ikinci çeyrek beklenti aşımı ve rehber yükseltmesi görünürde. Piyasa yeni hedefleri muhafazakar görebilir.”
JPMorgan hisse için Nötr notunu yineledi. Bunun nedeni 108 euro fiyat hedefine çok sınırlı yukarı yönlü potansiyel olması.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
